Когда американские компании выплачивают дивиденды иностранным инвесторам, IRS требует удержания налога у источника (withholding tax: налог, удерживаемый у источника выплаты). Ваш брокер удерживает налог до того, как дивиденд поступит на ваш счёт. Базовая ставка составляет 30%, но большинство инвесторов могут существенно её снизить за счёт налоговых соглашений (treaty rate: ставка по налоговому соглашению).
Ключевые факты об удержании с дивидендов
- Удержание применяется ко всем дивидендам из источников в США: обычные дивиденды, qualified dividends (дивиденды, облагаемые по льготной ставке для резидентов США) и распределения капитальной прибыли от REIT
- В отличие от резидентов США, иностранные инвесторы не получают льготных ставок на "qualified dividends": ставка по соглашению применяется ко всем дивидендам одинаково
- Удержание происходит автоматически на уровне брокера: вы получаете чистую сумму
- Как правило, вернуть налог нельзя без подачи налоговой декларации в США
- Некоторые страны разрешают зачёт удержанного в США налога против налогов в стране резидентства (foreign tax credit)
Без действующей формы W-8BEN у брокера вы платите полную ставку 30%. Это самая важная налоговая форма для иностранных инвесторов.
В таблице ниже показаны ставки удержания налога с дивидендов для портфельных инвесторов (как правило, доля менее 10%). Для существенных пакетов акций ставки могут отличаться.
| Страна | Ставка по дивидендам | Годовой эффект ($100K)* | Примечания |
|---|---|---|---|
| 🇦🇺Австралия | 15% | Экономия $300 vs 30% | Стандартная ставка по соглашению |
| 🇧🇷Бразилия | 15% | Экономия $300 vs 30% | Возможен налоговый зачёт |
| 🇨🇦Канада | 15% | Экономия $300 vs 30% | Популярная трансграничная пара |
| 🇨🇳Китай | 10% | Экономия $400 vs 30% | Отличная ставка |
| 🇫🇷Франция | 15% | Экономия $300 vs 30% | Стандарт ЕС |
| 🇩🇪Германия | 15% | Экономия $300 vs 30% | Стандарт ЕС |
| 🇭🇰Гонконг | 30% | Экономия $0 | Соглашения нет |
| 🇮🇳Индия | 25% | Экономия $100 vs 30% | Выше большинства |
| 🇯🇵Япония | 10% | Экономия $400 vs 30% | Отличная ставка |
| 🇰🇷Южная Корея | 15% | Экономия $300 vs 30% | Стандартное соглашение |
| 🇲🇽Мексика | 10% | Экономия $400 vs 30% | Отличная ставка |
| 🇷🇺Россия | 10% | Экономия $400 vs 30% | Уточняйте действие соглашения |
| 🇸🇬Сингапур | 30% | Экономия $0 | Соглашения нет |
| 🇨🇭Швейцария | 15% | Экономия $300 vs 30% | Стандартное соглашение |
| 🇹🇼Тайвань | 30% | Экономия $0 | Соглашения нет |
| 🇦🇪ОАЭ | 30% | Экономия $0 | Соглашения нет |
| 🇬🇧Великобритания | 15% | Экономия $300 vs 30% | 0% на проценты |
*При допущении дивидендной доходности 2%. Фактическая экономия зависит от дивидендной доходности вашего портфеля.
Вот конкретная разница, которую дают ставки по соглашению для инвестора из Великобритании с $500,000 в дивидендных акциях США.
Сравнение годового удержания с дивидендов
Это без учёта эффекта сложного процента от реинвестирования сэкономленных сумм. Правильно поданная W-8BEN, это одно из самых выгодных по ROI налоговых действий для иностранного инвестора.
Ordinary vs. Qualified Dividends
Для резидентов США qualified dividends облагаются по льготной ставке. Для иностранных инвесторов это разграничение не имеет значения: вы платите фиксированную ставку по соглашению независимо от типа дивиденда.
Распределения капитальной прибыли
Когда взаимные фонды или ETF распределяют капитальную прибыль, такие выплаты облагаются удержанием 30%. Это одна из причин, по которой многие предпочитают ETF, зарегистрированные в Ирландии.
Возврат капитала (Return of Capital)
Распределения, квалифицируемые как возврат капитала, не подлежат удержанию, поскольку считаются возвратом ваших инвестиций, а не доходом. Однако брокеры иногда классифицируют их неверно, что приводит к избыточному удержанию. Ежегодно проверяйте свою форму 1042-S.
Дивиденды Real Estate Investment Trust (REIT) обычно облагаются полной ставкой удержания 30%, даже при наличии налогового соглашения. Большинство соглашений прямо исключают дивиденды REIT из льготных ставок.
Несколько соглашений (например, с Великобританией) предусматривают сниженные ставки по дивидендам REIT при определённых условиях. Проверьте конкретное соглашение вашей страны, если инвестирование в REIT важно для вашей стратегии.
Если вы строите портфель, ориентированный на дивиденды, учитывайте более высокую налоговую нагрузку на REIT по сравнению с обычными корпоративными дивидендами.
Практические подходы для иностранных инвесторов
- Всегда подавайте W-8BEN: шаг первый, без этого вы платите 30% со всего
- Рассмотрите ETF, зарегистрированные в Ирландии: на них действует соглашение Ирландия-США (ставка 15%), и для многих инвесторов вне США удержание на уровне фонда составляет 0%
- Сделайте ставку на рост, а не на дивиденды: прирост капитала по акциям США, как правило, не облагается налогом для нерезидентов
- Используйте foreign tax credit: проверьте, разрешает ли страна вашего резидентства зачёт удержанного в США налога
- Ежегодно проверяйте 1042-S: сверяйте корректность удержания и оперативно исправляйте ошибки
- Избегайте REIT на налогооблагаемых счетах: удержание 30% по дивидендам REIT создаёт существенную нагрузку
Многие опытные инвесторы используют ETF, зарегистрированные в Ирландии (например, iShares с "UCITS" в названии), вместо ETF, торгуемых в США. У Ирландии 15% соглашение с США, а у многих стран 0% соглашение с Ирландией. Подробнее см. руководство по ETF.
Получить сниженную ставку удержания несложно, если выполнить следующие шаги:
Пошаговый процесс
- Заполните форму W-8BEN: брокер предоставляет её при открытии счёта, либо вы можете обновить её в любой момент
- Укажите страну действия соглашения: строка 9 подтверждает вашу страну налогового резидентства
- Укажите ставку: в строке 10 должна быть указана статья соглашения (обычно статья 10) и сниженная ставка
- Укажите ваш иностранный налоговый номер: он не всегда обязателен, но помогает избежать задержек при обработке
- Обновляйте каждые 3 года: W-8BEN имеет срок действия, поставьте напоминание о продлении до истечения
Подробные инструкции по заполнению каждого поля см. в полном руководстве по W-8BEN.
Если брокер удержал больше, чем предусмотрено ставкой по вашему соглашению (обычно потому, что W-8BEN не была подана), варианты возврата ограничены.
В США, как правило, нет простой процедуры возврата излишне удержанного налога с дивидендов. Чтобы вернуть избыточное удержание, обычно требуется подать налоговую декларацию США (Form 1040-NR), что может оказаться сложным и не оправдывает себя при небольших суммах.
Лучший подход, это профилактика: убедитесь, что ваша W-8BEN актуальна и подана правильно до получения каких-либо дивидендов. При открытии нового брокерского счёта не совершайте первую сделку, пока не убедитесь, что W-8BEN принята.