Начальный период ожидания, в течение которого токены не вестятся. Если отношения прекращаются во время cliff-периода, получатель не получает ни одного токена.
Распространённые cliff-периоды:
Линейный (непрерывный): токены вестятся ежедневно. Самый справедливый вариант, распространён для основателей.
Ежемесячный: равные доли вестятся ежемесячно. Стандарт для сотрудников, проще в администрировании.
Ежеквартальный: вестинг каждые 3 месяца. Подходит для советников, снижает административную нагрузку.
Ежегодный: вестинг годовыми частями. Редко, используется для долгосрочных стратегических советников.
Стандартное: невестированные токены утрачиваются, вестированные сохраняются. Наиболее сбалансированный и распространённый вариант.
Утрата по основанию: ВСЕ токены утрачиваются (даже вестированные), если отношения прекращены за мошенничество, кражу или грубое нарушение.
Частичное ускорение: 50% невестированных токенов вестятся при прекращении без основания. Положение о «good leaver» для основателей.
Двойной триггер: 100% вестинга только если (1) состоялось приобретение И (2) отношения прекращены в течение 12 месяцев. Наиболее сбалансированный вариант.
Полное ускорение: все токены вестятся немедленно при приобретении. Выгодно команде.
Без ускорения: вестинг продолжается без изменений. Выгодно приобретателю.
Условия Token Generation Event ставят передачу токенов в зависимость от:
Критически важно для соглашений до запуска, чтобы защититься от регуляторной неопределённости.
Требования регуляторного соответствия:
Настоятельно рекомендуется для всех соглашений во избежание регуляторных проблем.
U.S. Person: граждане США, резиденты или юридические лица. Требуется статус аккредитованного инвестора согласно Regulation D.
Non-U.S. Person: иностранные физические/юридические лица. Подпадают под Regulation S (офшорные сделки).
Важно: граждане США, проживающие за рубежом, всё равно являются U.S. Persons!
| Роль | Срок | Cliff | Тип вестинга | Смена контроля |
|---|---|---|---|---|
| Основатель | 48 месяцев | 12 месяцев | Линейный | Двойной триггер |
| Сотрудник | 48 месяцев | 12 месяцев | Ежемесячный | Двойной триггер |
| Советник | 24 месяца | 6 месяцев | Ежеквартальный | Без ускорения |
| Консультант | 12-24 месяца | 0-3 месяца | Ежемесячный | Без ускорения |
| Инвестор | 12-36 месяцев | 0-6 месяцев | Ежемесячный | Без ускорения |
Законодательство о ценных бумагах: токены могут являться ценными бумагами по тесту Howey. Обеспечьте соблюдение федерального законодательства и законодательства штатов о ценных бумагах.
Налоговый режим: получателям из США может потребоваться подать выбор 83(b) в течение 30 дней. Неподача может привести к неблагоприятным налоговым последствиям.
KYC/AML: требуется для регуляторного соответствия, особенно для соглашений до TGE и регулируемых продаж токенов.
Проверка по санкциям: получатели не должны находиться в санкционных списках OFAC, UN или EU.