Hechos
Mi cliente era una empresa tecnológica en etapa semilla que había otorgado a un asesor un paquete modesto de equity, estructurado como acciones restringidas con vesting mensual de dos años y sin cliff, bajo un acuerdo estándar de asesor. La contribución esperada del asesor era de cuatro a seis horas al mes de orientación estratégica más presentaciones trimestrales, documentadas por escrito en el acuerdo de asesor. El grant estaba dimensionado en los dígitos individuales bajos como porcentaje del equity total totalmente diluido.
Seis meses dentro del compromiso, el asesor dejó de responder correos, declinó dos check-ins programados y no hizo presentaciones por dos trimestres consecutivos. Tras dos recordatorios escritos del CEO de la empresa, el asesor envió una respuesta breve declarando que ya no tenía ancho de banda para asesorar a la empresa pero creía que sus acciones devengadas deberían seguir devengándose hasta que terminara el plazo de dos años. La empresa buscó recuperar la porción no devengada y terminar la relación de asesoría.
Lo que hice
Leí el acuerdo de asesor, el acuerdo de compra de acciones restringidas y el rastro de correos que documentaba el no cumplimiento del asesor. El acuerdo de asesor incluía una disposición de terminación con causa vinculada al fallo material en prestar servicios, con un mecanismo de notificación escrita y cura. Los términos de acciones restringidas vinculaban el vesting al servicio continuo. El patrón de no cumplimiento estaba bien documentado por escrito a lo largo de varios meses, lo que hizo limpiamente sostenible el análisis de terminación con causa.
Redacté, en nombre de la empresa, un aviso escrito de incumplimiento material con una ventana de cura de treinta días que referenciaba las expectativas específicas de nivel de servicio en el acuerdo de asesor y listaba los compromisos específicos no cumplidos. También redacté, para usarse al final de la ventana de cura si el asesor no cumplía, un aviso escrito de terminación con causa y una elección de recompra correspondiente para las acciones no devengadas al precio nominal de recompra acordado.
Resultado
El asesor no curó dentro de la ventana de treinta días. La empresa envió el aviso de terminación con causa y ejerció la elección de recompra sobre las acciones no devengadas. Las acciones devengadas del asesor permanecieron devengadas conforme al acuerdo, como debía ser. No se presentó reclamo contra la empresa; el asesor firmó un breve reconocimiento escrito confirmando el clawback. El asunto se cerró limpiamente. Cada asunto depende de sus hechos; el resultado aquí no predice el resultado en una disputa con asesor con formato similar.
Lección
Un grant de asesor solo funciona como se pretende si el acuerdo de asesor documenta el nivel de servicio esperado por escrito y los términos de acciones restringidas vinculan el vesting al servicio continuo con un mecanismo significativo de terminación con causa. Los acuerdos de asesor de plantilla que dicen "el asesor proveerá los servicios que se soliciten razonablemente" sin un compromiso de nivel de servicio son débiles cuando un asesor se queda en silencio. El clawback limpio en este asunto fue posible solo porque el papeleo original había sido redactado para respaldarlo. Hacer el papeleo bien en el momento del grant es lo que hace que el clawback funcione más tarde.
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