Genero un Simple Agreement for Future Equity basado en el post-money SAFE de Y Combinator. Elijo entre tope de valoración, descuento, MFN o términos combinados con disposiciones opcionales de carta complementaria (side letter).
Construí este generador de acuerdos SAFE basado en el post-money SAFE de Y Combinator, el instrumento de inversión en etapa temprana más usado en Silicon Valley. Los SAFEs fueron creados por YC en 2013 como una alternativa más simple a los pagarés convertibles: sin acumulación de intereses, sin fecha de vencimiento, sin deuda en el balance.
El post-money SAFE (introducido por YC en 2018) incluye todas las inversiones SAFE en la valoración post-money, lo que da a los inversionistas certeza sobre su porcentaje de propiedad al momento de la conversión. Con un tope post-money de $10M y una inversión de $100K, sabes que obtienes exactamente el 1%, sin importar cuántos otros SAFEs emita la empresa. Los SAFEs pre-money calculaban la propiedad de forma distinta y creaban ambigüedad en torno a la dilución.
Este generador admite las cuatro variantes estándar de SAFE: (1) Solo Tope de Valoración: la más común, el inversionista convierte al tope sin importar cuán alta sea la valoración de la Serie A; (2) Solo Descuento: el inversionista obtiene un descuento porcentual sobre el precio por acción de la Serie A; (3) Tope + Descuento: el inversionista obtiene lo que produzca más acciones, la opción más favorable al inversionista; y (4) MFN (Most Favored Nation, nación más favorecida): sin tope ni descuento, pero el SAFE del inversionista se modifica para igualar cualquier término de SAFE mejor que se emita después. Elige según tu dinámica de negociación y el poder de negociación del inversionista.
Este generador incluye disposiciones opcionales de carta complementaria (side letter) que suelen negociarse junto con los SAFEs: derechos pro-rata (derecho a mantener el porcentaje de propiedad en rondas futuras), derechos de información (estados financieros trimestrales, presupuesto anual), derechos de observador del consejo y umbrales de inversionista mayoritario. Por lo general, se reservan para inversionistas principales o para quienes invierten cheques más grandes.